Blog

Своп: что это и как работает, виды, доходы и риски РБК Инвестиции

Компания имеет широкий доступ к долговым рынкам Америки, но не в Германии. Предположим, одна американская компания захотела финансировать свою «дочку» в Германии за счёт заёмных средств. Иными словами, это торговая операция, в ходе которой заключается ряд конверсионных сделок.

Для любой успешной компании территориальная экспансия — это расширение бизнеса, получение дополнительных доходов, возможность заявить о себе на более высоком уровне. Если риск реализуется, то прибыль от хеджирующих сделок должна частично или в полной мере покрыть убыток по основному активу», — рассказала Анна Кокорева. Инвестор как бы закладывает возможный негатив и страхуется от него с помощью различных инструментов.

Выход на новый рынок

Он позволяет быстро реагировать на изменения рынка и эффективно перераспределять средства между разными криптоактивами. Например, если вы видите, что Bitcoin начинает падать, вы можете моментально перевести свои BTC в стейблкоины через своп, защитив свой капитал от просадки. Своп позволяет сделать этот обмен одной операцией — напрямую BTC на ETH. Если разница между ставками существенная, она начисляется в плюс или минус трейдеру», – отмечают эксперты «Открытия». На бирже своп похож на конструктор LEGO — у вас есть стандартные детали, из которых можно собрать нужную вам конструкцию. Своп позволяет вам “обменяться” этими обязательствами, если это выгодно обоим.

Сергей Кучин, начальник управления персонального брокерского обслуживания «БКС Мир инвестиций», также отметил, что физическим лицам данный инструмент массово не предоставляется, в основном индивидуально. Единиц базовой валюты, то есть, чтобы заключить такую сделку в паре доллар-рубль, нужно $100 тыс. Тогда коронавирус только вышел за пределы Китая и начал проникать в другие страны, но Акман просчитал риски для мировой экономики.

5% годовых на рубли ежедневно по акции

В своп-сделках с драгметаллами – одна из сторон покупает, а другая — продает драгметаллы, а затем операции производятся в обратную сторону. К примеру, один из трейдеров хочет перейти с плавающей ставки на фиксированную, для снижения рисков. «Другими словами, в операции участвуют две составляющих — сами акции и фиксированные (либо плавающие) процентные платежи», — подчеркивают эксперты «Открытия».

• Этот финансовый инструмент позволяет перемещать активы без физической покупки или продажи акций.
• Как объясняют эксперты «Открытия», ключевые особенности свопов в том, что длительность сделок составляет до нескольких лет.
• В рамках такого контракта предусматривается право на совершении сделки, без обязательств ее проводить.
• Наиболее распространенным подтипом товарного свопа является своп на драгоценные металлы, — рассказывает Максим Фёдоров.
• Изначально сделки своп заключались только в межбанковской среде, где обоим участникам, торговавшим валютой, требовался справедливый обмен.

Следующие по счету — процентные свопы, в которых происходит обмен процентными ставками по кредиту. В криптовалютном мире своп — это по сути мгновенный обмен одной криптовалюты на другую. Говоря простыми словами, своп — это своеобразный обмен финансовыми активами, инструментами или денежными потоками в будущем на заранее установленных условиях. Ключевую роль на рынке свопов играет дилер по свопам, а не биржа.

Что такое своп: виды, риски и практика

Этот финансовый инструмент дает возможность заключить сделку в ближайшей перспективе. Например, авиакомпания решила приобрести 100 тысяч галлонов авиационного бензина, контракт должен действовать в течение пяти лет. Этот вид сделки позволяет зафиксировать цену на продукцию и не брать в расчет ее рост.

Кредитный (credit default swap)

На момент заключения сделки галлон топлива стоил 6 долларов. Допустим, некая компания взяла в кредит 10 млн долларов США под 9% годовых. Второй компании дали такой же заем, но под плавающий процент, а ставка по LIBOR у обеих составляет +3%. Представим, что у нас есть компания, которая взяла кредит в размере 1 млн долларов США под 8% годовых. Особенность такого свопа в том, что у одного представителя фиксированные платежи, а у другого — с плавающей процентной ставкой.

Свопы на акции или stock swap

Валютные ричард ферри все о распределении активов свопы помогают преодолевать границы и работать на рынках чужих территорий. По информации Банка международных расчетов, условная сумма по процентным свопам в апреле 2022 года составила 5,2 трлн долларов США. Через два года Банк России издал указание «О видах производных финансовых инструментов», в котором шла речь о кредитном дефолтном свопе.

Преимущества и недостатки свопов

В течение срока действия свопа каждая сторона платит проценты на обмениваемую основную сумму кредита. В начале свопа платежи обмениваются по фиксированной процентной ставке. Это лондонская межбанковская ставка предложения или средняя процентная ставка, которую используют во всем мире, чтобы рассчитывать кредиты и разные долговые инструменты.

Оно берет ответственность за фирму, которая заняла 10 млн долларов. Банк хочет застраховать себя и заемщика от неблагоприятных обстоятельств и предлагает оформить кредитный своп. Пойти на такую сделку — все равно, что купить страховку от дефолта и связанных с ним рисков. Кредитный или дефолтный своп дает гарантию от банкротства или других неблагоприятных ситуаций. Они заключают сделку, воспользовавшись процентным свопом, и каждый платит за другого. Представим, что обе стороны недовольны сложившейся ситуацией.

Инструменты

Например, процентные свопы помогают хеджировать колебания процентных ставок. Многие брокеры не предоставляют своим клиентам возможности использовать своп, потому что такие сделки требуют специальных знаний. Они устанавливают между собой определенные условия сделки и заключают контракт, чтобы снизить потенциальные риски и увеличить прибыль. Они снижают риск сделок на фондовом рынке и могут увеличивать потенциальную прибыль. В отдельных случаях свопы помогают получить прибыль.

Аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Максим Пухов отметил, что сделки своп не входят в страндартный инструментарий, доступный инвесторам на Мосбирже. Компании могут использовать свопы, чтобы защититься от рисков изменения цены на какой-то товар. Однако товарные свопы могут быть и поставочными, когда в результате сделки одной из сторон передают реальный товар по зафиксированной цене. Товарный своп (сommodity swap) — это сделка, по которой стороны обмениваются платежами, основанными на ценах товаров или товарных индексов.

• При использовании краткосрочной торговой системы и проведении сделок внутри торгового дня свопы абсолютно не важны, так как без переноса позиций такие комиссии не начисляются.
• Как убедить инвестора играть против рынка, который называют самым стабильным?
• Например, компания может обменять обязательства по выплате фиксированной процентной ставки на обязательства по плавающей ставке.
• В отличие от фьючерсных контрактов, свопами на организованных биржах не торгуют, поскольку эти соглашения недостаточно стандартизированы.

Пока этим финансовым инструментом пользуются только профессиональные участники торгов. В основном они действуют на валютном и денежном рынках. Свопы активно используются на Мосбирже, но это не стандартная линейка, доступная рядовому инвестору. Например, товарный своп позволяет застраховаться от изменения цены на товар, а с помощью кредита этого не сделать», — подчеркнула Анна Кокорева. Трейдер может получить прибыль на разнице курсов валют или процентных ставок, которыми он обменивается с другой стороной.

Например, инвесткомпания заключила акционерный своп с банком. Своп на акции (stock swap), или акционерный своп — это сделка, которая предполагает обмен полной доходности по биржевому индексу (прирост капитала плюс дивиденды) на процентный доход — фиксированный или плавающий. Беляева добавила, что биржевые валютные свопы могут быть разной длительности — день, неделя, месяц и так далее, а внебиржевые — любой длительности в зависимости от того, как договорятся контрагенты. Эта процедура будет повторяться до тех пор, пока клиент либо не закроет позицию, либо не довнесет на счет средства, достаточные для оплаты купленных долларов. Большая часть сделок валютный своп заключается на период до одного года, рассказала Беляева.

Основная цель — фиксирование курса валюты либо цены товара для уменьшения финансового или ценового риска в будущем. Считается, что дефолтные свопы намного выгоднее классической страховки, поскольку кредитными рисками проще управлять, чем процентными или валютными. Товарные свопы дают возможность зафиксировать цену на сырьё или другие товары, что особенно важно для производственных компаний. В процессе акционной сделки проходит обмен платежами, при которых учитывается величина биржевого индекса и процентной ставки.

В этих сделках одинаковое количество валюты, но разные даты валютирования. Такой инструмент торгуется в валютной секции Мосбиржи. Например, сначала идет покупка валюты, а затем ее продажа, или наоборот. Своп используется для увеличения суммы активов и обязательств, снижения рисков, получения прибыли», — рассказала эксперт. Кроме того, они обязуются через определенное время вернуть друг другу эти же бумаги либо делать обратные платежи.